新兴 AI 云厂商面临行业洗牌，NVIDIA 或承受最大冲击

多位行业高管与分析机构预测新兴 AI 云厂商即将迎来大规模洗牌与整合，高度依赖此类客户的 NVIDIA 将承受重大影响。近期多家新兴云厂商股价大跌或搁置 IPO，微软等大客户也因电力供应延后等因素削减或推迟了数据中心租赁合作。分析师预计多数独立新兴云厂商难以长期存活，而包含该群体在内的非超大规模客户已占 NVIDIA 数据中心收入的 45%。